当前位置:主页 > SEO优化 >

A股投资的四种主要盈利模式分析

作者: 奕星SEO 分类: SEO优化 发布时间: 2019-09-09 18:54 内容来源:网络整理阅读量:

  我理解投资A股主要盈利模式共分为四种类型。分别是短线交易类、趋势交易类、价值投资类、定投投资类。下面分别对以上四种盈利模式从获利的方式(行为)、利润的来源(结果)、盈利的归因(规律)、投资的方法(方式)、风险的控制、难点分析等维度简要展开分析。

  获利方式:市场短期的走势呈现出随机漫步的特征,无论运行在上升趋势、整理趋势还是下降趋势,股价的反应往往都是通过无数涨涨跌跌的K线组合形成。当某个价位买入标的后,股价短期上涨,则可以通过卖出标的获得盈利。

  利润来源:决定此类盈利的核心因素在于胜率与赔率综合期望值。简单说就好比抛硬币,当反面出现的时候亏损3毛。当正面出现的时候盈利5毛。因为当数据样本足够大的时候,大家都知道出现正面和反面的概率接近50%。那么盈利5毛和亏损3毛的赔率就会累积大量的收益。与此同时,由于长期累积的利润会导致本金的增加,拉长周期来看,此类方法还会引发复利的效应。

  盈利原因:此种盈利模式归因后,实际是一道数学题。严格控制盈亏幅度、尽量提高成功概率。如果能做到前两个条件,那么未来依靠复利创造超额收益。

  投资方法:主要考虑因素如何优化赔率、如何提高胜率。在不同的市场环境下应该用何种仓位参与。

  风险控制:主要依靠仓位、止损、适度分散投资来抵御风险。止损能否执行坚决是选择此模式的前提条件,仓位与胜率的管理决定此模式的高度即盈利水平。适度分散标的不仅可以降低黑天鹅类风险,同时还可以平滑收益与波动。

  难点分析:虽然这种盈利模式比较容易理解,但真正能依靠此模式获利的人确很少。首先需要具备极高的盘感。同时还要关注市场整体的热点在哪里。同时提高胜率与赔率本身就是相互矛盾的,只能根据情况进行优化。而且还要综合判断大势,比如下跌趋势应该用何种仓位参与,下跌趋势的末期应该用何种仓位参与,应该采用何种标准获利了结等。

  获利方式:当所定义的趋势形成时,通过制定的交易策略分批买入。期间股价延续趋势运行则持股,跌破趋势则卖出。

  投资方法:首先要设定趋势的识别,两种常用的方式分别为均线日。周线周线。画线需要找出底部两次重要低点并进行连线。当所定义的趋势形成后,买入时需要注意两点,其一是买入价格要尽量靠近趋势,不可远离趋势追高买入。其二是分批建仓,控制风险。因为往往趋势形成后跌破趋势止损的幅度一般不会很小,所以需要仓位控制来减少风险暴露。当首次买入盈利一定幅度后再次回调趋势可以加仓,一般分三到四次建仓较理想。

  风险控制:首次建仓不易超过3成,如果买入后趋势延续则回调趋势加仓。如跌破趋势需要止损。

  难点分析:趋势的识别与风险控制是该策略的主要难点。首先趋势的识别往往需要对股价的运行有较深的理解,同时还需要对整个市场有一个大致的判断。当趋势形成初期,往往容易产生底部震荡的行情,反应在股价上往往是刚形成趋势的雏形,随后又快速跌破趋势,如果期间反复参与,即使三成仓位损失也不小。所以趋势的设定和识别是该方法的难点。

  获利方式:在市场情绪悲观的低估值区域分批买入价值股,在市场情绪亢奋的高估值区域分批卖出价值股。

  盈利原因:市场估值运行的规律随着公众的情绪、货币的供应、政策的导向、宏观的经济呈现周线性的波动。而优秀企业的盈利长期看是持续增长的。

  投资方法:首先对于行业与不同风格的标的需要有一个综合性的判断,比如行业成长性、竞争结构、未来的前景、不同行业与风格指数在当下时点的比价效应等。然后再寻找优秀标的,比如未来的盈利判断、现金流情况、股息率、竞争优势与壁垒等。最后给予公司一个合理的估值区间,当价格低于估值区的下限后开始逐步分批买入。

  第一:分散投资,原则上至少选择5个以上标的且行业集中度尽量分散。万一某标的发生黑天鹅事件,可以依靠其他标的的盈利来弥补损失。

  第三:买入估值要低于合理区间的下限,同时买入策略实行分批买入。回避极端行情对于成本与心理的冲击。

  难点分析:何种公司才能算优秀的公司,依靠哪些标准判断?给予多少的估值才算低估?往往下跌末期的价格并不是理性的投资者给予的定价,而是恐慌的投资者与极端的情绪决定的,所以下跌末期估值最终能跌到哪里没人清楚。左侧交易也容易面临一定的亏损,比较考验选股与抗压能力。

  获利方式:利用分批买入的策略最终获得低于市场平均价格的成本。当市场环境回归乐观甚至出现泡沫时逐步卖出盈利。


本文链接地址:http://www.seohuizhou.com/seoyouhua/3807.html
上一篇:<<网站单页怎么优化呢?
下一篇:《海底捞的盈利模式》:爱吃火锅的人没有不知道“海底捞”的>>